網(wǎng)易科技成都網(wǎng)站建設(shè)，成都網(wǎng)站建設(shè)公司，成都網(wǎng)絡(luò)公司，成都網(wǎng)站制作，成都頁制作公司訊 10月21日消息，據(jù)國外媒體報(bào)道，瑞士信貸今天發(fā)表報(bào)告稱，雅虎第三季度基本符合預(yù)期，并指出該公司在短期內(nèi)有向好的勢頭，但是在長期看存在擔(dān)憂，因此瑞士信貸維持雅虎“中性”的評級以及20美元的目標(biāo)股價(jià)。

雅虎日前公布第三季度業(yè)績，營收為16億美元（環(huán)比增長2%），比我們的預(yù)期超出0.5%，但是稍低于該公司業(yè)績展望的中位數(shù)，按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的息稅前利潤為1.89億美元，高于我們預(yù)期的1.67億美元，利潤率仍然是一個(gè)亮點(diǎn)。剔除特定項(xiàng)目后的每股盈利為0.17美元，高于我們預(yù)期的0.13美元，盡管相差值中的0.02美元是來自于較低的稅率。

在短期內(nèi)成都網(wǎng)絡(luò)公司、成都網(wǎng)站建設(shè)公司看好雅虎的增長，主要是因?yàn)樵摴镜睦麧櫬誓繕?biāo)是可以達(dá)到的，廣告業(yè)務(wù)出現(xiàn)周期性復(fù)蘇（顯示廣告同比增長17%）以及估值偏低。雅虎第三季度的業(yè)績突出了我們對該公司長期發(fā)展中門戶網(wǎng)站相關(guān)性的擔(dān)憂。例如，雅虎公布第三季度的頁面瀏覽量同比下跌4%，而第一、二季度都是沒有太大變化。

微軟與雅虎的搜索聯(lián)盟有望與本月底在美國和加拿大實(shí)現(xiàn)。這將導(dǎo)致按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的收入認(rèn)定發(fā)生改變。雖然如此，但是雅虎的業(yè)績展望基本上符合我們的預(yù)測。

我們將雅虎2010財(cái)年剔除特定項(xiàng)目后每股盈利的預(yù)測從0.62美元上調(diào)至0.73美元，盡管其中0.07美元的調(diào)整是由于稅率較低、利潤率有所提升以及因?yàn)楣善被刭徦俣燃涌於鴮?dǎo)致股票基數(shù)減少。

雅虎拒絕對最近私募基金投資者將對其收購的傳聞進(jìn)行評論。盡管我們認(rèn)為管理層對于提高股價(jià)是持開放態(tài)度的，但是在目前這個(gè)階段，我們認(rèn)為發(fā)生一宗大型的戰(zhàn)略性交易的時(shí)機(jī)尚未成熟。

雅虎目前的2010年EV/EBITDA倍數(shù)為4.7倍。我們維持對該股"中性"的評級，以及20美元的目標(biāo)股價(jià)，這預(yù)示著基于成都網(wǎng)站推廣， 成都網(wǎng)絡(luò)營銷對該公司2010年的預(yù)測，其EV/EBITDA倍數(shù)可以達(dá)到7倍左右。